Kimya sektöründe dikkat çeken stratejik ayrılma operasyonlarına bir yenisi daha eklendi. Dünyanın önde gelen koku ve aroma üreticilerinden International Flavors & Fragrances (IFF), gıda bileşenleri birimini özel sermaye devi CVC Capital Partners’a satma kararı aldı.
4,3 Milyar Dolarlık Stratejik Satış
Satış bedeli, söz konusu birimin 2025 yılı FAVÖK (EBITDA) değerinin yaklaşık 10 katı olarak belirlendi. Anlaşma şartlarına göre IFF, gıda bileşenleri biriminde %10’luk bir hisse payı ve yönetim kurulunda bir temsilci bulundurmaya devam edecek.
Şirket; tekstüre ediciler, emülgatörler ve bitki bazlı çözümler üreten bu birimini, portföyünü sadeleştirme hedefi doğrultusunda elden çıkarıyor.
CEO Fyrwald: "Yüksek Büyüme ve Yüksek Marj Odaklıyız"
IFF CEO’su Erik Fyrwald, bu işlemin şirketin devam eden portföy optimizasyonunda kritik bir dönüm noktası olduğunu belirtti. Fyrwald, "Kaynaklarımızı daha yüksek büyüme ve yüksek marjlı segmentlerimize yoğunlaştırıyoruz. Portföyümüzü sadeleştirerek Ar-Ge yatırımlarımızı hızlandıracak ve biyoteknoloji yetkinliklerimizi küresel platformumuzda daha etkin entegre edeceğiz" dedi.
Borç Azaltma ve Yeni Yatırım Planı
IFF, satıştan elde edilmesi beklenen yaklaşık 3,8 milyar dolarlık nakit girişiyle şirketin bilançosunu güçlendirmeyi hedefliyor. Gelen gelirlerin;
Borçların azaltılması,
Hisse geri alımları,
Ve şirketin ana büyüme segmentlerine yeniden yatırım yapılması için kullanılması planlanıyor.
13. Satış ile "Devir Dönemi" Kapandı mı?
Analistler, bu satışla birlikte IFF’in son yıllarda gerçekleştirdiği "çıkış" stratejisinin büyük ölçüde tamamlandığını düşünüyor. Jefferies analisti Laurence Alexander, IFF'in bu işlemle birlikte son yıllarda toplam 13 ana faaliyet dışı iş kolunu sattığını ve yaklaşık 10 milyar dolarlık nakit girişi sağladığını hatırlatarak; "Bundan sonra ciddi bir portföy düzenlemesi beklemiyoruz" yorumunu yaptı.
Şirket yönetimi, satış sonrası kalan iş kollarında yıllık bazda orta-tek haneli gelir büyümesi ve yüksek-tek haneli düzeltilmiş FAVÖK büyümesi hedefliyor.
